Distributeur de fruits et légumes bio

Pro Natura et Vitafrais ne figurent plus dans les étals de Naxicap Partners – propriétaire du holding de contrôle Organic Alliance depuis le buy-out de 2014. L’enchère animée par Canaccord Genuity a en effet abouti sur une exclusivité accordée à Céréa Partenaire. Le management, regroupé autour de Lionel Wolberg, en profiterait pour se reluer. A l’occasion de ce LBO ter, le numéro 1 français de la vente de fruits et légumes biologiques est valorisé près de 150 m€ – soit un peu plus de 10 fois l’Ebitda (14 m€ en 2017). Un gros morceau pour le GP qui investit ici par le biais de son fonds Céréa Capital II, bouclé fin 2016 à 225 m€. Céréa Partenaire pourrait donc s’appuyer sur plusieurs co-investissements en provenance de ses LPs, d’ici le closing final.

L’an dernier, la valeur des achats de produits alimentaires issus de l’agriculture biologique a été estimée à 7,15 md€, soit 20 % de plus qu’en 2015. Une accélération notamment liée aux fruits et légumes, dont la croissance des ventes s’avère supérieure à celles des autres produits AB. De facto, Organic Alliance a profité d’une évolution à deux chiffres de ses revenus, évalués actuellement à environ 250 m€.